国家外汇管理局公布年月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据

编者按：拉长镜头看，近5年还有哪些基金赚钱了？数据显示，普通股票型基金的表现出现了明显的分化，有9只基金亏损超过20%，而与此也有17家基金公司旗下的25只产品近5年回报超过了100%，显示出部分基金在长期投资中的卓越表现。

在这些表现出色的基金中，工银瑞信基金公司尤为引人注目，其旗下有4只产品跻身近5年回报超100%的产品榜单。这4只产品分别是工银战略主题、工银物流产业、工银生态环境、工银研究精选，近5年的回报率分别为151.88%、127.19%、119.33%、100.46%。招商基金也有3只产品上榜，包括招商量化精选、招商稳健优选、招商行业精选，近5年的回报率分别为120.23%、119.92%、112.44%。大成基金、建信基金和金鹰基金也分别有产品表现出色，近5年回报率均超过了100%。

近5年普通股票型基金TOP25：工银瑞信基金4只产品、招商基金3只产品“上榜”

根据Wind数据，近5年（2019-2024年度）普通股票型基金业绩排名TOP25中，工银瑞信战略转型主题股票A以151.88的收益率位居第一，创金合信资源主题A和华商上游产业A分别以145.27%和145%的收益率位列第二和第三。

数据来源：Wind统计区间：2019.8.14-2024.8.14

从上表可见，近5年普通股票型基金回报超100%的产品中，工银瑞信基金旗下工银战略战略主题、工银物流产业、工银生态环境、工银研究精选四只产品上榜，近5年回报分别为151.88%、127.19%、119.33%、100.46%；招商基金旗下招商量化精选、招商稳健优选、招商行业精选三只产品上榜，近5年回报分别为120.23%、119.92%、112.44%；大成基金旗下大成高新技术产业A、大成产业升级A2只产品上榜，近5年回报分别为123.07%、111.79%；建信基金旗下建信中小盘、建信潜力新蓝筹两只产品近5年回报分别为131.23%、105.11%；金鹰基金旗下金鹰科技创新、金鹰信息产业两只产品近5年回报分别为114.96%、104.65%。

代表产品解析：近三年业绩表现及近3年最大回撤

工银战略战略主题成立日期于2015-02-16，截止2024-06-30，合计规模26.27亿元，业绩比较基准：中证800指数收益率*80% 中债综合指数收益率*20%。近5年回报151.88%，近3年亏超16.70%，跑输业绩比较基准。近3年最大回撤23.17%，大幅低于同类基金表现。

数据来源：Wind统计截止日期：2024-08-14

基金经理杜洋，在二季报中表示，2季度沪深300下跌2.1%，中证500下跌6.5%，市场整体机会不多，集中在出海、红利、资源等几个方向，以创业板为代表的成长风格表现一般。从经济基本面来看，整体呈现比较稳健的状态，制造业投资和出口的表现好于年初预期，地产依然是主要拖累，基建、消费保持韧性，随着地产政策逐步调整，部分一二线城市二手房成交已经逐步恢复，需求逐步释放，地产对经济拖累较大的阶段正在过去，经济面临的整体风险也大幅下降。从流动性来看，央行引导市场重视存量盘活，而不仅仅关注增量，因此社融增速有一定下降，市场也在逐步适应新的流动性环境，针对权益市场而言，流动性环境大体平稳，没有出现很明显的流入流出。企业盈利弱复苏状态，但结构分化明显，上游明显好于中下游，利润分配的格局比2023年进一步强化。在经济基本面稳定、流动性稳健、企业盈利弱复苏背景下，资本市场表现弱于实体经济，主要是风险偏好有所下降。本组合结构没有发生太大变化，坚持自上而下和自下而上相结合的思路，保持组合结构稳定，在个股层面结合基本面情况做了适度调整。

创金合信资源主题成立于2016-11-02，截止2024-06-30，合计规模7.05亿元，比较基准：中证内地资源指数收益率*90% 人民币活期存款利率（税后）*10%。近5年回报145.27%，近3年回报-18.59%，跑输业绩比较基准，最大回撤36.63%，低于同类基金。

基金经理李游，黄超，在二季报中表示，该基金二季度减少了焦煤行业的持仓，动力煤持仓变化不大，增加了铜铝等行业的持仓，金银持仓变化不大。二季度减少焦煤持仓主要原因是地产开工持续低迷影响焦钢需求，山西一季度减产在二季度开始逐步复产增加了供给，焦煤价格整体承压；二季度动力煤持仓变化不大，主要因为市场对经济的情绪短期难以缓解，高股息的长协占比高的动力煤公司持续得到市场青睐；二季度增加铜铝持仓的主要原因是铜铝的长期供给受限逻辑逐步得到市场的认可，而需求侧新能源和电网投资拉动对冲了地产竣工下滑带来的影响，电解铝价格上半年在地产竣工增速大幅负增长的背景下依然大幅上涨，经受住了压力测试；6月美联储议息会议散点图显示今年美联储预计只会降息一次，不及市场降息两次的预期，但联储仍然预期明年要降息四次，金银价格短期承压但中期向上方向不变，因此二季度金银持仓比例变化不大。

华商上游产业成立于2017-12-27，截止2024-06-30，合计规模5.72亿元。比较基准：中证上游资源产业指数收益率*80% 中证全债指数收益率*20%。截止2024年8月14日，近5年回报144%，近三年回报5.25%，跑赢业绩比较基准。近三年最大-23.17%，低于同类基金。

基金经理张文龙，二季报中百世，2024年二季度市场整体收正，经济依然运行在平稳的框架内，国际环境继续围绕“百年未有之大变局”的方向演绎，债务周期持续拷问纸币信用体系，同时也成了全球秩序遭遇挑战的根源。

在市场表现上，4月的美国叙事遭遇挑战，具有估值优势的中国资产整体表现较为强势，5月市场延续价值风格形成震荡走势，6月出于对全球内生性需求的担忧略有所走弱。过往一个季度的市场表现意味着，经过财报期校准的整体预期仍然偏中性，对需求展望也较为谨慎。本基金依然是以资源股为战略仓位，期间资源股的总持仓保持稳定，结构上进行了不同程度的成分股择时交易，去努力实现更好的净值表现。

展望后市，美元信用依然面临挑战，但非美发达国家的汇率问题也不容忽视，美元弱化进程可能略有平滑，国内需求的修复依然在进行中，在市场低估值 经济预期较弱的底部区间，我们需要继续保持乐观与耐心。

建信中小盘成立于2014-08-20，截止2024-06-30，合计规模16.85亿元，比较基准：中证500指数收益率*85% 中债综合全价（总值）指数收益率*15%。近5年回报131.23%，近三年回报16.22%，跑赢同期业绩比较基准，最大回撤-45.68%，略低于同类基金。

基金经理周智硕，在二季报中表示，按照合同规定，报告期内，符合本基金定义的中小盘股票为2023年12月29日当日收盘市值不高于1173亿的上市股票。盈利方面，1季度的确和我们预想的一样，一些公司盈利出现了好转。但是，正如“前途是光明的，道路是曲折的”，业绩好转之路大概率是会充满一波三折。

展望未来，一些公司，由于市场对行业过度担忧形成错杀，带来了非常好的投资机会，国家外汇管理局公布年月银行结售汇和银行代客涉外收付款数据随着他们ROE水平的企稳回升，这些投资机会将会为组合形成回报。因此，本基金继续自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高的公司这条主线进行投资，重点投资了电子、机械、电力设备及新能源、计算机、煤炭等行业的企业。希冀通过此类投资，提高投资回报。

巴菲特有一句著名的投资格言：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。当下市场相对低迷，大部分基金已有四年的低迷，或是布局时机。整体看，近5年期基金一定程度上凸显了基金经理的专业投资能力，反映了基金公司整体的投研实力和市场适应性。投资者在选择基金产品时，应综合考虑基金的历史业绩、基金经理的投资策略、市场环境变化以及基金公司的管理水平，以期在长期投资中实现稳定的增值。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文中提供的意见与评述仅供参考，并不构成对所述证券的任何操作建议或推荐，依据本资料相关信息进行投资或行事所造成的一切后果自负。基金经理过往业绩不代表未来产品业绩的预示或预测。